|
Тема: |
Движение денежного потока |
В практике управления коммерческим предприятием, в том числе и сельскохозяйственным предприятием, широко используется такой инструмент управления, как движение денежного потока. Суть его заключается в составлении таблицы, в которой отражаются все операции по расчетным счетам предприятия и кассовые операции. Иными словами, все те операции (поступления и расходы), которые включают в себя реальные, “живые” деньги.
Независимо от величины прибыли, хотя эта величина, безусловно, остается основной целью предприятия, величина конечного сальдо движения денежного потока играет основную роль. Более того, в мировой практике кредитования кредиторы все большое уделяют внимание конечному сальдо денежного потока, как по месяцам, так и за год.
В самом деле. Сельскохозяйственное производство подвержено влиянию тех факторов, которые не столь актуальны в других отраслях народного хозяйства. В частности, сезонность и возможность получить результат один раз в год (за исключением ряда отраслей - тепличное хозяйство, свиноводство). Хотя затраты сельскохозяйственное предприятие несет в течение всего периода. Это и оплата труда, и операционные расходы, и проценты, и налоги. Значит, первостепенная задача любого сельскохозяйственного предприятия заключается либо в “замораживании” части капитала, предназначенного на расширенное воспроизводство с целью равномерного погашения текущих расходов в течение периода, либо в краткосрочном заимствовании в пиковые периоды времени. Краткосрочное заимствование - отдельная история. А рассматривать замораживание капитала в условиях непредсказуемой инфляции вообще неумно.
Планирование денежного потока становится, таким образом, важнейшим инструментом в управлении предприятием. Постараемся рассмотреть суть плана денежного потока. В основе успешного планирования денежного потока является глубокое понимание специфики всего хозяйства и его отдельных отраслей.
Рассмотрим типичное растениеводческое хозяйство, специализирующееся на выращивании зерновых. Для начала нам необходимо рассчитать планируемую годовую прибыль в простой форме (табл.1).
Таблица 1
|
Хозяйственная операция |
Сумма (руб) |
ИТОГ (руб) |
|
Продажа зерновых |
200 000 |
|
|
50 000 |
|
|
100 000 |
|
|
Всего от производственной деятельности |
|
150 000 |
|
Переменные затраты |
|
|
|
20 000 |
|
|
25 000 |
|
|
Всего переменных затрат |
|
45 000 |
|
Валовая прибыль |
|
105 000 |
|
Постоянные затраты |
|
|
|
30 000 |
|
|
15 000 |
|
|
40 000 |
|
|
Всего постоянных затрат |
|
85 000 |
|
Прибыль хозяйства |
|
20 000 |
Чистая прибыль хозяйства составила 20,000 рублей. Однако вопрос заключается в следующем: а имело ли предприятие достаточно средств в течение всего периода и в каждом отдельном периоде для своевременного погашения текущих обязательств.
Для этого составим таблицу движения денежного потока (табл.2)
Таблица 2
|
1 квартал (руб) |
2 квартал (руб) |
3 квартал (руб) |
4 квартал (руб) |
Итого (руб) |
|
|
Доход от продаж |
|
|
|
|
|
Выручка от продажи зерна |
50 000 |
50 000 |
50 000 |
50 000 |
200 000 |
|
Затраты на производство |
|
|
|
|
|
Семена |
20 000 |
|
|
|
20 000 |
Удобрения |
25 000 |
|
|
|
25 000 |
Оплата труда |
7 500 |
7 500 |
7 500 |
7 500 |
30 000 |
Банковский процент |
10 000 |
10 000 |
10 000 |
10 000 |
40 000 |
|
Сальдо движения денежного потока |
-12 500 |
32 500 |
32 500 |
32 500 |
85 000 |
|
Выручка от продажи основных фондов |
20 000 |
|
|
- 20 000 |
0 |
|
Налоги |
|
|
- 20 000 |
|
20 000 |
|
Затраты на содержание семьи |
-7 500 |
-7 500 |
-7 500 |
-7 500 |
30 000 |
|
Итоговое сальдо движения денежного потока |
0 |
25 000 |
5 000 |
5 000 |
35 000 |
|
Накопленная величина денежного потока |
0 |
25 000 |
30 000 |
35 000 |
|
Из примера видно, что предприятие получило денег на 35000 рублей больше, чем затратило. Следует учесть, что предприятию пришлось обратиться за займом в первом квартале для оплаты счетов по семенам и удобрениям. Заем был полностью выплачен в 4 квартале после поступления средств.
Следующим важным шагом является сопоставление расчета прибыли и движения денежного потока(табл.3).
Таблица 3
|
|
|
руб. |
руб. |
|
|
Годовая прибыль |
20 000 |
|
|
Плюс |
Амортизация |
15 000 |
|
|
Плюс |
Заем |
20 000 |
|
|
Плюс |
Продажа запасов (уменьшение результата инвентаризации) |
50 000 |
|
|
|
|
|
105 000 |
|
Минус |
Покупка техники |
0 |
|
|
Минус |
Выплата займов |
20 000 |
|
|
Минус |
Затраты на содержание семьи |
30 000 |
|
|
Минус |
Налоги |
20 000 |
|
|
|
|
|
70 000 |
|
Равно: |
Годовое сальдо денежного потока |
|
35 000 |
Если проанализировать данный пример, то видно:
1. Предприятие получило прибыль 20000 рублей.
2. У предприятия положительное сальдо денежного потока
3. У предприятия достаточно денег для оплаты текущих обязательств
4. Запасы уменьшаются со 100000 рублей до 50000 рублей.
Обратим внимание на последнюю строку. Предприятие получило положительное сальдо только благодаря снижению запасов. Дефицит денежной наличности составил 15000 рублей. Фактически уменьшение запасов, направленное на выплату части операционных расходов, не явилось достаточным для покрытия всех расходов в данном периоде (50000 рублей снижение запасов минус 35000 рублей итоговое сальдо денежного потока равно 15000 рублей). Предприятию следует внимательно отнестись к планированию расходов но основную деятельность.
Применение такого инструмента в управлении сельскохозяйственным предприятием должно отчасти облегчить весь процесс планирования производства. В совокупности с другими инструментами, такими как “частичная смета”, математическое моделирование, графика потребности в рабочей силе, применение инструмента денежного потока позволит углубить понимание процесса производства и, как результат, облегчить предприятию выход из кризиса. Тем не менее, следует помнить, что в отрыве от действительности и без надлежащего контроля над хозяйственными операциями в течение всего периода данный инструмент не будет иметь никакого значения. Лишь динамичный процесс планирования, пересмотра плана, контроля над соблюдением плана
и анализа причин отклонения от плана даст реальную картину платежеспособности предприятия, баланса деятельности и, самое главное, облегчит процесс планирования в следующих периодах.Некоторые комментарии по анализу денежного потока.
1. Учет изменения результатов инвентаризации: следствием уменьшения запасов станет увеличение сальдо денежного потока, поскольку часть товара была обращена в деньги. И наоборот. Увеличение запасов приведет к уменьшению сальдо денежного потока.
2. Учет кредиторской и дебиторской задолженности: увеличение кредиторской задолженности на конец периода даст увеличение сальдо денежного потока, и наоборот; Увеличение дебиторской задолженности даст уменьшение сальдо денежного потока, и наоборот.
по материалам “Пособия для преподавателей по сельскохозяйственному
бизнес менеджменту”. ТАСИС - УМЦ,1996 г.